투자도 인생도 복리처럼
도서명:투자도 인생도 복리처럼
저자/출판사:가우탐 바이드/부크온
쪽수:756쪽
출판일:2023-06-30
ISBN:9791197811784
목차
감사의 글
추천사 - 가이 스파이어
1장ㆍ서론 : 최고의 투자는 자신에 대한 투자
열정적인 평생학습과 투자 성과
1부 세상의 지혜와 투자 활용법
2장ㆍ평생 배우면서 쌓아가는 투자
학습기계의 간접학습 | ‘읽고, 배우고, 생각할 시간’에 투자하기 | 투자 실수를 줄이기 위해 읽는다 | 책을 잘 읽는 법 | 지식 획득의 마태효과에 주목 | ‘제1원리’에 기초한 추론 | 파인먼 기법 4단계
3장ㆍ‘격자틀 정신모형’과 투자
고슴도치와 여우 | 생산적 사고를 위한 5가지 방법 | 배움은 평생의 투자
4장ㆍ열정과 집중의 힘
한 분야에서 최고의 성과를 내는 사람 | 탐험하고, 꿈꾸고, 발견하라 | 성과 향상과 ‘의식적인 실행’
2부 매일 성장하는 투자자의 조건
5장ㆍ인생의 롤모델 찾기
승리자가 되려면 승리자들과 함께 | 신뢰는 모든 관계의 핵심
6장ㆍ겸손은 지혜의 원천
리더가 되기 전에 먼저 추종자가 되자 | 경험과 편견의 굴레 | ‘부자가 되는 것’과 ‘부를 유지하는 것’ | ‘능력의 범위’ 체크하기 | 능력의 범위를 넓히는 법
7장ㆍ가치 있는 투자와 선한 영향력
재산 형성과 행복감 | 투자 세계와 인간관계
8장ㆍ단순한 투자 vs. 복잡한 투자
단순함과 장기적인 성공 | 좋은 투자 결정에 필요한 것 | 미국 은행가와 멕시코 어부
9장ㆍ‘경제적 독립’을 달성하는 법
겸손과 저축의 미덕 | 찰리 멍거가 이룬 ‘경제적 독립’의 경로 | 첫 100만 달러의 힘 | 이스털린의 역설과 쾌락의 쳇바퀴
10장ㆍ‘내적 점수표’와 투자 원칙
‘버핏 파트너십’ 시절 버핏의 원칙 | 내적 점수표와 본질가치 vs. 외적 점수표와 시장가격 | 내적 점수표와 윤리
11장ㆍ‘만족 지연’과 복리 효과
‘만족 지연’ 기업에 투자하기 | ‘고통 받을 능력’과 보상 | 인내심과 경제적 보상 | ‘미래가치 폄하’의 오류 | ‘폭식 유전자’ 제어하기 | 아주 작은 반복의 힘 | 매일 1%씩 좋아졌을 때의 복리 효과
3부 성공 확률을 높여 주는 종목 선택법
12장ㆍ‘기업 소유 마인드’가 출발점
기업 소유 마인드의 6가지 혜택 | 워런 버핏의 통찰
13장ㆍ‘행간의 의미’ 찾기
정직한 CEO 구별하는 법 | 기업 자료에서 행간을 읽는 법
14장ㆍ체크리스트 활용법
1. 손익계산 분석 | 2. 현금흐름 분석 | 3. 각종 비율 분석 | 4. 사업 효율성 분석 | 5. 재무상태 분석 | 6. 경영진 분석 | 7. 판단 오류와 찰리 멍거의 체크리스트
15장ㆍ투자노트 : 현명한 투자자의 필수품
‘사전분석’으로 ‘계획오류’ 줄이기 | 글쓰기, 최고의 가치투자
16장ㆍ‘인센티브’가 투자에 미치는 영향
인센티브와 버크셔 해서웨이의 교훈 | 이해관계가 좌우하는 것들 | 잘못된 인센티브 시스템의 폐해 | 내 돈 가져가는 사람 vs. 내 돈 불려주는 사람
17장ㆍ투자에서 ‘숫자로 이해하는 것’의 장점과 단점
투자의 정교함과 단순함 | 똑똑함과 현명함의 차이 | 뒤집어 생각하기
18장ㆍ현명한 투자의 핵심, ‘내재가치’
결국 중요한 것은 ‘주주이익’ | 해자의 ‘지속성’과 자본적 지출 | 주식 발행과 배당의 이면 | 벤저민 그레이엄의 ‘대략적인 가치의 범위’ | 부를 파괴하는 ‘가치함정’
19장ㆍ투자에서 가장 중요한 단어, ‘안전마진’
‘훌륭한 기업’과 ‘훌륭한 주식’ | 손실의 복리화를 피하는 방법 | 질적으로 우수한 기업의 안전마진 | 가치투자 진영의 2가지 접근법 | 버핏의 진화 : 그레이엄에서 피셔로
20장ㆍ자본 순환주기 이용하기
자본 순환주기와 위험신호 | 공감 능력과 투자 실력 | 쓰라린 실패와 5개월 4배 이익 실현 | 직관의 힘 | 상품 투자의 교훈 | 능력의 범위 확대, 경기순환주 투자
21장ㆍ‘기업분할’을 투자 기회로 만드는 법
투자자가 주목해야 할 3가지 상황
4부 이익은 키우고 손실은 줄이는 운용 노하우
22장ㆍ어떤 주식을 얼마나 오래 보유해야 할까?
훌륭한, 좋은, 끔찍한 | 복리수익력을 가진 기업 | ‘경쟁우위’의 다양한 원천 | 아직은 낯선 해자, ‘기업문화’ | 내재가치와 주주가치를 이어주는 ‘자본 배분’
23장ㆍ시장의 변동성에 대처하는 법
블루칩과 방관자 효과 | 강세장 vs.****세장 | 투자자가 정말 초점을 맞춰야 할 것들 | 미스터 마켓의 실수와 기회 | 시장의 효율성과 대중의 지혜
24장ㆍ최고의 종목과 최적의 비중
‘과도한 분산’과 ‘충분한 분산’ | 베이브 루스 효과 | 최적의 베팅 규모와 ‘켈리 공식’ | ‘자신의 투자철학’과 인내심
25장ㆍ1등을 하려면 우선 완주하라
약세장을 이기고 살아남는 법 | 무엇에든 0을 곱하면, 결과는 0 | 가장 큰 리스크는 뉴스에 없는 블랙 스완 | 탐욕과 레버리지의 위험 | 기업의 ‘사업 유지력’과 투자자의 ‘투자 유지력’
5부 더 나은 투자를 위한 선택과 결정의 기술
26장ㆍ예측 대신 분석하기
‘나쁜 뉴스’와 똑똑한 비관론자 | 워런 버핏의 ‘매우 유리한 게임’ | 정치가 장기 투자자에게 갖는 의미 | 답은 ‘금융의 역사’에서 찾아라
27장ㆍ원칙 있는 고집과 합리적 수용
유연하게 사고하라 | ‘조건부 확률’과 우리의 견해 | ‘세상의 지혜’에 관한 6가지 통찰 | 주식을 팔아야 할 때와 팔지 말아야 할 때
28장ㆍ기회비용 관점과 투자 선택
‘부작위의 실수’에 주목하기 | 기회비용과 최상의 선택 | And then what?
29장ㆍ반복되는 패턴과 준비된 기회
매력적인 ‘미사용 가격결정력’ | ‘브랜드’의 힘 | 회계의 함정과 가치평가 | 불확실성과 사이드카 투자 | 순풍을 탄 기업에 투자하기 | 설비 확장이 곧 완료되는 기업에 투자하기 | 점진적 변화에 집중하기
30장ㆍ투자 실력과 운
호기심과 질문의 힘 | 운을 개선하는 방법 | 시장의 무작위성과 도박사의 오류 | 운과 평균 회귀 | ‘과정’과 ‘성과’의 관계
31장ㆍ실수에서 배운 투자 교훈
권위에 복종하는 것의 문제점 | ‘기준점’에 집착하는 투자의 함정 | 투자를 망치는 질투심 | CEO에 대한 호감과 투자 결정 | ‘스트레스’와 결정 미루기 | ‘손실의 고통’을 이기는 법 | ‘탐욕’과 ‘공포’의 값비싼 대가
32장ㆍ결론 : 투자도 인생도 복리처럼
긍정적인 생각의 복리화 | 건강의 복리화 | 좋은 습관의 복리화 | 부의 복리화 | 지식의 복리화 | 선의의 복리화
주
참고문헌
